经济增速放缓倒逼行业内企业转型升级。当局没有再以短时间刺激办法拉动GDP增加,推进经济转向依赖于内需的成长形式。当局将来投资重点集合正在信息消耗、铁路、棚户区革新、都会基础设施建立、节能环保等标的目的,取之相干的行业投资将有显明转机。融合下流行业本年的固定资产投资增加趋向,我们2014年持续看好油气设备、工业自动化、节能环保设备、农业机器、市政机器等细分行业和积极向上述新兴产业转型的传统制造业企业。
工程机械行业:景气企稳,上市公司业绩将触底反弹。前三季度行业团体ROE为7%,靠近上一轮周期底部2000年6%的程度。将来伴随着行业收入范围规复,上市公司ROE程度将上升,行业存在估值修复的动力。
自动化行业:机械人和物流自动化面对持久进展时机。目前我国经济环境取日本上世纪80年代时很近似,工业由重化工进展阶段向高加工度化及技能集约化阶段过渡。目前我国万名工人具有机械人的数目仅为25台,而正在发达国家,这一目标遍及正在50台以上。假定将来5年,我国机械人利用密度到达100台/万人的程度,将来5年海内机械人销量复合增速要到达30%。
油气设备:天然气供需矛盾加剧,看好上游勘采设备市场机遇。因为近两年天然气下流运用项目集合投产,海内天然气供需缺口连续加大,我国惯例和非惯例天然气将加速开展。将来两年海内正在上游勘察开采设备、油田效劳、中游管道输气等行业的投资会继承加大。而受天然气涨价预期增强的危害,下流天然气运用行业内的企业短期内将蒙受压力。
农业机械:农业生产集约化将进一步提拔机械化率。伴随着农村改革的深入(地盘流转),特别是农机专业合作社取农机大户的兴起,农业机械化和进展农业社会化效劳将加快进展。我们看好有产业链整合才能的大型农机龙头。责任编辑:蔡陈 德律风:021-39553798